赢博体育盈利预测与评级：由于资产整合时间点存在不确定性，暂不考虑资产整合带来的公司经营业绩影响，结合行业及公司近期经营情况，该机构维持公司2023-2025 年归母净利润预测分别为6、7.6、9.6 亿元，当前股价对应PE 分别为16、13、10 倍。考虑到公司未来持续的电量及装机成长性，以及持有天科合达股权（持股9.09%）的潜在价值，该机构认为公司当前股价被明显低估，继续给予“买入”评级。
国内油气开发保持高景气，北美业务风生水起：（1）从国内看，为保障能源安全，2030年前我国原油年产量有望维持 2 亿吨，天然气产量持续稳步提升；杰瑞全部中标中石油2023 年二季度压裂设备带量集中采购。（2）从海外看，23 年初全球多家油气巨头宣布增加资本支出，机构预测2023 年全球油气上游资本支出增长12%；杰瑞在北美电驱压裂设备市场取得积极进展，北美大型压裂服务公司开始试用电驱压裂设备，开启向北美拓展序幕。根据上半年公司国内外发展及订单结构变化微调盈利预测，该机构预测公司2023-2025 年每股收益分别为2.51、3.04、3.50 元（前值2.56、3.12、3.48）赢博体育，目前公司的合理估值水平为2023 年的16 倍市盈率，对应目标价为40.16 元，维持买入评级。
下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是国内高效节能微电机行业的领先企业，受益冷链市场和节能电机快速发展。考虑到行业竞争加剧和市场需求增速下降，该机构下调2023-2025 年公司归母净利润分别至3.59赢博体育、4.44 和5.09 亿元（下调前分别为3.77、4.68 和5.71 亿元），对应EPS 分别为1.56赢博体育、1.93、2.22 元/股，对应的PE 分别为15、12、11 倍。维持“买入”评级。
维持23-25 年盈利预测，维持“买入”评级。展望23 年，油价有望维持在高位区间，油服行业将延续作业量饱满状态；公司进一步推进国际战略，海外持续贡献增量。维持23-25年归母净利润预测为27.48、32.17、39.20 亿元。公司目前股价（2023/08/11）对应23-25年PE 分别为10、9、7X。
投资建议：半导体大硅片国产替代逻辑下存在长期增长动能，但半导体产业仍处于周期性调整的大环境，并且全球政治形势复杂，贸易摩擦的加剧将可能对公司未来的产能扩张等产生不利影响，该机构下调公司盈利预测，预计2023/2024 公司实现归母净利润由4.3/5.6 亿元下调至3.8/4.9 亿元，预测2025 年公司实现归母净利润6.3 亿元，维持“买入”评级。
投资建议：公司所处检测行业是长坡厚雪优质赛道，长期确定性强。公司作为我国综合性检测龙头，有望充分受益行业长坡厚雪特征实现稳健持续成长。考虑到市场环境仍有一定不确定性，该机构小幅下调公司2023-25年归母净利润为10.81/12.99/15.62 亿元（前值10.94/13.35/16.28 亿元），对应PE 30/25/21 倍，维持“买入”评级。
投资建议：公司业绩增长稳步增长，移动及家庭ARPU 值实现稳定增长。在5G、千兆、移动云等带动下，H&B&N 端增长动能强劲，不断优化公司收入结构。移动云收入增速亮眼，领跑三大运营商云，带动第二增长曲线数字化转型收入不断攀升。成本端，该机构预计公司将在总资本开支稳定的前提下加大算力方向资本开支赢博体育，持续高研发投入。该机构看好公司的发展，预测公司2023-2025 年实现营收10387.64 亿元、11515.74 亿元、12724.89 亿元；归母净利润1368.38 亿元、1511.73 亿元、1667.86 亿元；EPS 6.41、7.08、7.81，PE 14X赢博体育、13X、12X，维持“买入”评级。
